Доллар укрепился на фоне роста инфляционных ожиданий ФРС

  • Во вторник доллар продолжил свой рост против ключевых валют после выступления главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, который заявил, что резкий рост уровня безработицы в мае не оказал существенного влияния на перспективы развития американской экономики, сказав при этом, что наблюдающийся в последнее время рост цен на энергоносители значительно повысил инфляционные риски. Высказанные Бернанке опасения относительно инфляционного давления в США породили среди инвесторов разговоры о прекращении послаблений со стороны ФРС по мере того, как правительство начинает осознавать, что ущерб от политики низких процентных ставок и слабой национальной валюты значительно превосходит преимущества от нее. Поддержку канадскому доллару оказал национальный банк страны, который неожиданно оставил основную учетную ставку без изменений на уровне 3% в связи с ростом инфляционных ожиданий в Канаде. Британский Фунт снизился на фоне падения цен на жильё в Великобритании. Курс японской Йены опустился до самого низкого значения с 26 февраля.

  • Пара AUD/USD пробила ключевой уровень поддержки в районе 0.95 пунктов, что может стать сигналом к развороту. Австралийский доллар получил поддержку со стороны высоких темпов экономического роста и уровня процентных ставок в Австралии. Повышение цен на сырьевых ранках также оказало позитивное влияние на рост австралийской валюты. В случае принятия ФРС мер, направленных на борьбу с инфляцией, снижение цен на товарных рынках, в свою очередь, окажет давление на курс AUD/USD. В ближайшее время, скорее всего, пара протестирует уровень поддержки на отметке 0.93 пунктов.

Финансово-экономические новости и комментарии

США и Канада

  • Представители Федеральной резервной системы США понимают, что слабая американская валюта ведет к повышению уровня инфляции. Об этом заявил глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер на заседании Совета по международным отношениям в Нью-Йорке. Председатель ФРС Бен Бернанке, в свою очередь, заверил, что ФРС намерена противостоять росту инфляционных ожиданий. По его словам, Комитет по операциям на открытом рынке «будет решительно противостоять возрастанию инфляционных ожиданий».

  • Существует тесная взаимосвязь между уровнем реальной процентной ставки по федеральным фондам и индексом Бюро исследования товарных рынков (Commodity Research Bureau index), который является отражением уровня инфляции на сырьевых рынках. Дело в том, что денежно-кредитная политика определяет уровень инфляции, особенно на рынке сырьевых товаров, где цены устанавливаются ежедневно и нестабильны для долгосрочных контрактов. В модели открытой экономики, какой сегодня является мировая экономическая система, политика США в области денежно-кредитного регулирования оказывает влияние на ликвидность не только внутреннего, но и глобального рынка. Основная причина высоких цены на сырьевые товары - это избыточная ликвидность США, в меньшей степени - повышенный спрос со стороны развивающихся стран таких, как Индия, Китай и другие. Ошибочно полагать, будто рост цен на сырье является результатом спекуляций на товарно-сырьевых рынках, потому как действия спекулянтов и хеджеров - это лишь реакция на фундаментальные показатели, в частности, на политику Федеральной резервной системы. Попытки государственных власти обвинить в повышении цен спекулянтов это не что иное, как создание видимости работы чиновников. Реальная причина - в излишне либеральном регулировании ФРС.

  • На графике хорошо видна зависимость величины реальной ставки по федеральным фондам от изменения индекса цен на товарных рынках (CRB index) в годовом разрезе.

  • По данным министерства торговли США, в апреле дефицит торгового баланса вырос, поскольку повышающиеся цены на нефть увеличили объем импорта, тем самым перекрыв максимальный за 4 года объем экспорта. Дефицит вырос до $60,9 млрд. долл. от пересмотренного значения месяцем ранее на уровне $56,5 млрд. Импорт вырос на 4.5% до максимального значения с ноября 2002 года - и составил 216.4 млрд. долл. Экспорт в апреле вырос 3.3% к предыдущему месяцу, что стало максимальным приростом с февраля 2004 года. Объем экспорта США увеличился до 155.5 млрд. долл., в основном, за счет роста продаж самолетов коммерческой авиации, автомобилей и сельскохозяйственных машин.

  • Банк Канады неожиданно для всех оставил базовую процентную ставку без изменения на уровне 3.0%, завершая тем самым цикл снижения процентных ставок в связи с повышением уровня инфляции на фоне роста цен на сырьевые товары.

  • Согласно отчету Министерства статистики Канады, профицит торгового баланса в апреле неожиданно сократился до 5.1 млрд. канадских долларов (5 млрд. долл. США). Следует отметить, что в марте профицит составил 5.7 млрд. канадских долларов. Импорт вырос на 2.6% в предыдущему месяцу до 34.8 млрд. кан. долларов при том, что экспорт в апреле увеличился на 0.8% по сравнению с мартом до 39.9 млрд. кан. долларов.

Европа

  • Производство обрабатывающей промышленности, как и объем промышленного производства Великобритании в целом, вырос в апреле немного больше, чем ожидали аналитики. Об этом свидетельствуют данные, представленные во вторник Национальным бюро статистики Великобритании. Согласно опубликованным данным, производство в обрабатывающей промышленности выросло в апреле на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, основной вклад при этом внес сектор авиастроения и автопроизводители. В марте этот показатель продемонстрировал падение на 0,5% в месячном выражении. По сравнению с предыдущим годом производство в апреле выросло на 0,1%. Рост данных показателей свидетельствует о повышении спроса на экспортные товары Великобритании в связи со слабостью британской валюты.

  • По данным Национального бюро статистики, объем промышленного производства Великобритании в апреле вырос на 0,2% как в месячном, так и в годовом выражении.

  • Стоимость на жилье в Великобритании упала в мае на фоне сокращения числа одобренных заявок на получение ипотечных кредитов. По сообщению Королевского общества аккредитованных оценщиков, количество агентов по недвижимости, ожидающих дальнейшее снижение цен на жилье, выросло в мае до 92,9%, по сравнению с 94,7% в апреле этого года.

  • По результатам исследования Британского розничного консорциума, розничные продажи в Великобритании выросли в мае на 1,9% по сравнению с предыдущим годом, продемонстрировав положительные темпы роста впервые за три месяца.

Азиатско-тихоокеанский регион

  • Базовые машиностроительные заказы в частном секторе Японии - ключевой индикатор корпоративных капиталовложений - выросли в апреле на 5,5% после падения в марте на 8,3% и в феврале на 12,3% в месячном выражении, как свидетельствуют правительственные данные. По мнению министра экономики Японии Хироко Ота, спрос на промышленное оборудование все еще остается слабым.

FX Strategy Update

  EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/CAD AUD/USD
Primary Trend Positive Negative Negative Negative Neutral Positive Neutral
Secondary Trend Neutral Neutral Negative Neutral Neutral Neutral Positive
Outlook Neutral Neutral Negative Neutral Positive Neutral Neutral
Action Sell Sell Sell None None Sell None
Current 1.5465 107.36 1.9542 1.0416 1.0223 0.9458 166.86
Start Position 1.5661 103.01 1.9865 N/A N/A 0.9518 N/A
Objective 1.5100 100.30 1.9380 N/A N/A 0.9360 N/A
Stop 1.6055 106.50 1.9865 N/A N/A 0.9665 N/A
Support 1.5400 105.50 1.9400 1.0200 1.0000 0.9400 163.00
1.5100 103.00 1.9200 1.0000 0.9800 0.9300 159.00
Resistance 1.5800 108.00 1.9820 1.0600 1.0250 0.9650 167.00
1.6020 110.00 2.0000 1.0800 1.0400 1.0000 169.00

 


Комментарии

Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться.



© 2006-2014 RadioFOREX
При полном или частичном использовании материалов ссылка на RadioForex.ru обязательна.
Создание и сопровождение сайта Perfectio