Влияние паритета процентных ставок


  • Доллар упал против иены, но вырос против других ключевых валют в пятницу. Эти две основные валюты росли после продаж рискованных активов, репатриации средств в доллары и сворачивания кэрри трейд. Мы ожидаем, что в дальнейшем организованные сокращения процентных ставок главными центральными банками будут противостоять дефляционным силам и разрушению активов до того, как возможная глобальная рецессия превратится в депрессию. У стерлинга было самое резкое суточное снижение за десятилетия после того, как данные показали, что британский ВВП снизиля в третьем кварьале 2008 года. Евро упал к самому низкому уровню с 2006 года против доллара и уменьшился к самому низкому уровню с 2002 года против иены. Австралийский и канадский доллары продолжиди нести потери против доллара и иены, поскольку цены на товары понизились. Развивающиеся активы и валюты продолжали свое бегство на deleveraging и глобальных опасениях рецессии.

 

  • Пара USD/JPY резко упала на фоне увеличения финансовой нагрузки. Различные хедж-фонды и прочие финансовые структуры долгие годы занимали средства в йенах и приобретали на них активы в высокодоходных валютах. В соответсвии с паритетом процентных ставок, разница между процентными ставками равна ожидаемой переоценке. Так или иначе, вопреки теории паритетов, инвесторы и спекулянты долгие году получали выгоду от подобных операций в силу низкой процентной ставки по йене и благодаря ее обесценению. На данный момент масштабы керри-трейд сократились и направление операций поменялось на противоположное. Пара USD/JPY пробила линию поддержки и направилась к минимальному за последние 13 лет значению. С начала сентября данная пара упала на 13%.

Финансоко-экономические новости и комментарии

США и Канада

  • Американские продажи домов на вторичном рынке поднялись больше чем ожидалось на 5,5 % за сентябрь к 5,18 миллионам в год, самый высокий уровень за год, вызванный потерями прав выкупа и понижениями цен, после 4,91 миллионов в год за август, как показали данные от Национальной ассоциации Агентов по продаже недвижимости. Средняя цена дома в сентябре упала на 9,0 % в годовом исчислении к 191 600$, самое низкое значение с апреля 2004 года. Запасы домов уменьшились на 1,6 % к концу сентября к 4,27 миллионов доступных для продажи домов, что при нынешней динамике обеспечит 9,9 месяцев, наименьшее количество с февраля и вниз от 10,6 в конце августа. В разных регионах этот показатель выглядел по разному: продажи увеличились на 2,2 % в месячном исчислении на Юге, повысились на 4,4 % на Среднем Западе и подскочили на 16,8 % на Западе, и уменьшились на 1,2 % на Северо-Востоке.

  • Инфляция розничных цен Канады повысилась больше чем ожидалось на 3,4 % в годовом исчислении в сентябре главным образом из-за более высоких цен на энергию и пищу, оставаясь близко к 5-летнему максимуму 3,5 % роста в годовом исчислении в августе, согласно данным Statistics Canada. Индекс CPI увеличился на 0,1 % за сентябрь во многом из-за возрастающих цен на одежду, после снижения на 0,2 % за август. Основной CPI, который исключает бензин и семь других изменчивых показателей, вырос на 1,7 % в годовом и на 0,4 % в месячном исчислении в сентябре.

  • Дефицит бюджета в Канаде составил C$1,75 миллиардов ($1,38 миллиардов долларов США) в августе, поскольку доход от корпоративных налогов упал, по сравнению с данным значением C$131 миллион в августе прошлого года, сообщил Отдел Финансов Канады. Профицит бюджета в течение пяти месяцев текущего бюджетного года снижался к C$1,16 миллиардам от C$6,62 миллиардов год назад.

Европа
  • Германский индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности упал к 43,3 в октябре от 47,4 в сентябре, указывая, что обрабатывающее производство в Германии снижается в течение третьего подряд месяца, сообщило Markit Economics. Этот же индекс в сфере услуг уменьшился к 49,7 в октябре от 50,2 в сентябре, что показывает, что деловая активность в сфере услуг сильно не изменилась впервые с января. Данные предполагают, что Германия может впасть в рецессию в третьем квартале.

 

  • Британский ВВП снизился больше чем ожидалось на 0,5 % в квартальном исчислении в третьем квартале, первое сокращение за 16 лет, после остановки роста во втором квартале, данные Office for National Statistics. ВВП в третьем квартале вырос на 0,3 % в годовом исчислении после роста во втором на 1,5 %. Новые данные схожи с показателями 1991 года.

 

  • Производство и сфера услуг в Европе снизились рекордным темпом в октябре, согласно индексам PMI от Markit Economics'. Полный PMI упал к 44,6 в октябре, самое низкое значение с начала выхода этих данных в 1998 году, от 46,9 в сентябре. PMI в секторе производства упал до 41,3 в октябре от 45,0 в сентябре, в то время как PMI в секторе услуг уменьшился к 46,9 от 48,4.

Азиатско-тихоокеанский регион

  • Поддержание темпа экономического роста Китая является лучшим способом сражаться с глобальным кредитным кризисом, сказал Президент Китая Hu Jintao. "Основные принципы китайской экономики не изменились," он сказал на саммите Азии-Европы (ASEM). "Мы должны прежде всего управлять нашими внутренними делами." Китай поддержал скоординированные меры и обязался адаптировать политику, чтобы помочь справиться с глобальным финансовым кризисом, сказал Hu Jintao.

 

  • Существует вероятность 36 %, что Банк Японии сократит процентную ставку к 0,25 % от 0,5 % к концу года, что выше этой вероятности на уровне 3 % месяц назад, сообщил JPMorgan Chase & Co., используя свопы на процентные ставки.

FX Strategy Update

EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/CAD AUD/USD EUR/JPY
Primary Trend Negative Neutral Negative Positive Positive Negative Negative
Secondary Trend Negative Negative Negative Positive Positive Negative Negative
Outlook Negative Negative Negative Positive Positive Negative Negative
Action Sell None Sell None None None None
Current 1.2584 94.59 1.5899 1.1694 1.2722 0.6196 119.03
Start Position 1.3803 N/A 1.7383 N/A N/A N/A N/A
Objective N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Stop 1.3620 N/A 1.7150 N/A N/A N/A N/A
Support 1.2500 94.00 1.5600 1.1000 1.2000 0.6000 118.00
1.2000 90.00 1.5300 1.0600 1.1500 0.5700 112.00
Resistance 1.3000 97.00 1.6000 1.1700 1.2750 0.6500 125.00
1.3500 99.00 1.6500 1.1900 1.3100 0.7000 130.00

 


Комментарии

Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться.



© 2006-2014 RadioFOREX
При полном или частичном использовании материалов ссылка на RadioForex.ru обязательна.
Создание и сопровождение сайта Perfectio