Обзор валютных пар от инвестиционного холдинга Адекта-Капитал

Объем начального строительства в США в январе упал на 16,8 % до 466 тыс. Сокращение за месяц оказалось самым значительным с 1994 г. Сам объем строительства минимальный с начала расчета показателя 1959. За 12 месяцев объем начального строительства опустился на 56,2 %. Обвал рынка недвижимости не прекращается. Выход данных совпал с объявлением о выделении бедствующим домовладельцам $275 млрд. 

Совпадение сообщений нивелировало их влияние на рынки.

Администрация президента США увеличивает объем кредитных портфелей ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac. В рамках этой программы Минфин США удвоит финансовую поддержку, оказываемую Fannie и Freddie, за счет увеличения объема выкупаемых у них привилегированных акций до $200 млрд. с $100 млрд.

Лимит на размер ипотечных портфелей этих организаций увеличивается на $50 млрд. до $900 млрд. у каждой, наряду с соответствующим увеличением объема их долговых обязательств, находящихся в обращении.

План спасения жилищного рынка также предусматривает выделение $75 млрд. примерно 3-4 млн. домовладельцев, находящихся в кране тяжелом положении, и рефинансирование кредитов еще 4-5 млн. домовладельцев.

Администрация США надеется, что озвученный ею пакет мер поможет избежать лишения прав выкупа по закладной 7-9 миллионам домовладельцев.

Объем производства в США в январе упал на 1,8 %. Падение оказалось более существенным, чем прогнозировали аналитики (-1,5 %). Декабрьское значение пересмотрено с -2,0 % на -2,4 %.

Вспомним еще о росте безработице, сокращении потребления и отсутствии накоплений. Т.е. экономический спад в экономике США нарастает.

С другой стороны растет и угроза дефляции. Нет возможности повышать розничные цены, из-за слабеющего спроса. Сокращение занятости не дает возможности рассчитывать на рост заработной платы. Падают котировки энергоносителей, падают цены импорта. В январе цены импортных товаров сократились на 1,1 %. За 12 месяцев падение составляет 12,5 %. Стоимость импортируемой нефти за 12 месяцев сократились на 55 %. Цены американского экспорта в январе повысились на 0,5 %, но за год индекс снизился на 3,6 %.

На днях сообщалось, что инвесторы все еще покупают американские ценные бумаги. В декабре зафиксирован положительный баланс притока капитала в США. Однако.

Заместитель директора Государственной администрации по валютному регулированию (SAFE) Китая Дэн Сяньхун заявил, что Китай будет активно использовать свои валютные резервы ($2 трлн.) на поддержку внутреннего роста и внешнюю экспансию китайских компаний.

Центробанк Китая скупает большую часть излишка иностранной валюты, чтобы сдержать рост юаня. Затем SAFE размещает деньги за рубежом.

SAFE инвестирует большую часть резервов в ликвидные долги, особенно, облигации Минфина США. Пекин опасается излишних рисков, особенно после тяжелых потерь в связи обесцениванием вложений в такие финансовые компании, как Blackstone и Morgan Stanley.

Китай предполагает использовать резервы для обеспечения предприятий страны сырьем и энергоресурсами на долгое время вперед.

В последнее время объявлено о трех крупных сделках с участием сырьевых компаний: китайская Chinalco решила инвестировать $19,5 млрд. в Rio Tinto Ltd, Minmetals заплатила $1,7 млрд. за добывающую компанию Oz Minerals Ltd, а государственный China Development Bank согласился предоставить $25 млрд. российским нефтяным компаниям Транснефть и Роснефть в обмен на поставки нефти.

На основной вопрос будет ли Китай и дальше покупать облигации Минфина США, Фан ответил, что все будет зависеть от потребностей страны.

Практически все новости имеют негативный характер. Даже подробности плана помощи ипотечным заемщикам не убеждают в скорой стабилизации рынка недвижимости, т.к. объем запасов непроданной недвижимости на рынке находятся ну исторических максимумов. Т.е. стоимость недвижимости продолжит снижение.

Поэтому котировки евро к 10:00 по Нью-Йорку продолжили снижение. Однако, приблизившись к уровню 1,2510, ниже не пошли. Вероятно информация была в значительной степени учтена котировками.

Европейские банки, пережив четвертый квартал 2008 г. готовятся к тому, что положение улучшатся не будет. Обращения к помощи государства неизбежны.

Французский Societe Generale получил небольшую прибыль в четвертом квартале 2008 г., а голландский ING и немецкий Commerzbank в среду отчитались об убытках.

Societe Generale заморозил планы расширения на российском рынке и реорганизовал корпоративную и инвестиционную банковскую деятельность.

ING сообщил, что намерен в 2009 г. сохранять капитал без расширения присутствия на новых рынках.

Commerzbank в прошлом году потерял огромное количество средств.

Швейцарские банки UBS и Credit Suisse сообщили об убытках в четвертом квартале в размере 8 и 6 млрд. швейцарских франков соответственно.

Британский банк Lloyds Banking Group отчитался об убытках в 8,5 млрд. фунтов в подразделении HBOS.

Правительство Германии согласовало законопроект об оказании помощи кредитным учреждениям – национализация частных предприятий. Законопроект может привести к национализации немецкого банка Hypo Real Estate. Банк уже получил гарантии государства на миллиарды евро.

В соответствии с документом, любое отчуждение должно быть проведено в срок до 31 октября 2009 г. Срок установлен для того, чтобы ограничить действие закона только одним банком.

Однако и другие банки Германии понесли большие потери, и правительство уже стало владельцем 25-процентной доли в Commerzbank.

В случае принятия закона, срок государственных гарантий по банковским кредитам будет продлен с трех до пяти лет.

Законопроект не касается вопросов вывода с баланса банка «токсичных» активов, хотя по мнению экспертов, этот шаг является ключевым для оздоровления банковского сектора.

Во многих странах (в том числе в Великобритании и Ирландии) уже национализированы наиболее пострадавшие банки.

Таким образом определиться какая из денежных единиц пары евро-доллар лучше (ХУЖЕ) не просто. Движение котировок будут зависеть не от статистики, а от того что предпринимают правительства ведущих экономик, вернее от оценки инвесторов эффективности принимаемых решений.

Лидеры G20, встречающегося в Лондоне (2 апреля) должны скоординировать планы противостояния мировому кризису. Ведущие экономики должны объединиться, чтобы согласовать пакет международных мер.

Подготовка этого события сейчас главное за чем будут наблюдать игроки.

Сегодня уровни поддержки - 1,2520; 1,2460. Уровни сопротивления – 1,2660; 1,2800.


Комментарии

Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться.



© 2006-2014 RadioFOREX
При полном или частичном использовании материалов ссылка на RadioForex.ru обязательна.
Создание и сопровождение сайта Perfectio