Обзор валютных пар от инвестиционного холдинга Адекта-Капитал

Индекс деловой активности в странах Еврозоны в январе снизился до 36,2 с 38,3 в декабре 2008 г. Падение продолжилось и в секторе производства и в секторе услуг.

Индекс потребительских цен в США в январе увеличился на 0,3 %. По отношению к уровню января 2008 г. показатель не изменился. Т.е. инфляционное давление отсутствует, а угроза наступления дефляции вполне реальна.

Рост показателя в январе обусловило увеличение цен на товары недлительного срока пользования и сектора услуг. Цены на энергоносители, за исключением цен на бензин, снижались.

Вероятно, увеличение потребительских цен привело к тому, что показатель реального дохода американцев в январе снизился. Снижение составило в январе 0,1 %. За 12 месяцев показатель все же вырос на 3,4 %.

Таков новостной фон был в прошедшую пятницу, на который котировки пары евро – доллар не пожелали реагировать. Больше заинтриговало рынки намерения властей относительно банков США.

Дж.Сорос на выходных заявил (на обеде в Университете Колумбии), что текущий экономический кризис имеет корни в финансовой отмене госконтроля 1980-ых и сигнализирует конец свободно-рыночной модели, которая с тех пор доминировала в капиталистических странах.

Либерализация финансового сектора была начата администрацией Р.Рейгана. Глобальный спад, вызванный крахом рынка недвижимости США «повредил финансовую систему».

Регуляторы частично виновны, потому что они пренебрегли своими обязанностями. Философия «рыночного фундаментализма» поставлена под вопрос, поскольку финансовые рынки, оказывается, неэффективны.

«Мы находимся в кризисе, я думаю, что это действительно самый серьезный кризис с 1930-ых и отличается от всех других кризисов, которые мы испытали в нашей жизни,» сказал Сорос.

Он сказал, что банкротство Lehman Братьев в сентябре явилось поворотным моментом в функционировании рыночной системы.

«Мы засвидетельствовали крах финансовой системы,» сказал Сорос.

Сорос в январе на Мировом Экономическом Форуме в Давосе сказал, что план администрации Б.Обамы покупать токсичные активы американских банков не будет достаточным, чтобы заставить финансовые учреждения начать кредитование.

Более эффективный подход для восстановления экономики – введение капитала непосредственно в банки и сократить минимальные требования к капиталу.

Ожидания национализации банков в США привело к падению курса доллара к ведущим валютам. Правительство против национализации, как метода направленного на восстановление финансовой системы. Правительство займется исследовать ситуацию, для определения какие из банков могут получить помощь.

В пятницу впервые появились аргументы, говорящие о временной потере степени корреляции роста курса доллара с сообщениями о повышения отказа инвесторов от рисков. Ранее при сообщениях о том, что инвесторы избегают рисков, курс доллара однозначно укреплялся.

Впрочем, корреляция стала восстанавливаться после того, как появились данные, говорящие о том, что правительство США рассматривает возможность помощи Citigroupe (покупка 40 % банка).

Поддержку курсу евро, в том числе и по отношению к курсу доллара стали новости о возможной помощи ведущих европейских экономик ослабленным странам ЕС.

Однако, выступления главы ЕЦБ Ж.-К.Трише и еврокомиссара по экономическим и валютным вопросам Х.Альмунии привели к ослаблению курса евро.

Трише сказал, что кризис выявил структурные слабости системы и требует регулирования деятельности хедж-фондов, рейтинговых агентств, выпуска неликвидных финансовых производных инструментов, систем бонусирования в банках. Аналитики полагают, что это выступление привело к увеличению продаж фондами евро.

Трише сказал, что за последние полгода кредитование в Еврозоне было стабильным, однако в последние недели стало очевидным сокращение потока кредитования.

Альмуния заявил, что ЕС, вероятно, придется помогать наиболее слабым странам Союза, но среди членов стран Еврозоны нет согласия в этом вопросе.

В понедельник индекс деловой активности в округе ФРБ Чикаго США оказался лучше, чем был зафиксирован в декабре. Тем не менее, среднее значение за три месяца опустилось к минимальному значению с 1975 г. Индекс указывает на то, что экономическое ослабление продолжается уже 18 месяцев подряд.

Котировки нефти в понедельник превышали $40 за баррель, после сообщений о том, что правительство США может увеличить долю в Citigroup до 40 %. Однако сохраняющиеся опасения о состоянии мировой экономики и его влиянии на спрос на энергоносители ограничили рост цен. На американской сессии котировки срочного контракта опустились до $38 за баррель.

Вместе с падением цен на нефть укреплялся курс доллара, падал рынок акций. Рынок акций США в понедельник опустился к уровням 1997 г. Инвесторы не могут освободиться от опасений о продолжении экономического спада.

Финансовые рынки будут ждать выступления главы ФРС Бена Бернанке перед Конгрессом во вторник и среду. Ожидается, что он даст гарантии помощи экономике США и может рассказать о дополнительных мерах, которые могут быть приняты для того, чтобы вывести экономику из порочного круга.

Рынки нервничают. Возможно, инвестор пугается того, что может узнать после того, как государство начнет изучать реальное состояние отдельных банков. Поэтому некоторый рост рынка акций в начале торгов в понедельник, на сообщении об увеличении доли государства в Citigroup сменилось планомерным снижением.

Инвестор не верит в то, что меры властей что-то меняют и в тоже время, котировки акций Bank of America выросли на 3,17 %, а цены акций Citigroup увеличились на 9,74 %.

Министерство финансов США отказалось от комментариев по поводу Citigroup, но сообщило, что обдумает перевод принадлежащих ему привилегированных акций банков в обыкновенные акции, чтобы укрепить структуру капитала этих компаний.

План, предложенный Citi, который не потребует новых трат от налогоплательщиков, но затронет существующих акционеров, может стать моделью для поддержания других банков, сообщила New York Times.

Тем временем число корпоративных банкротств в США с начала 2009 г. более чем вдвое превысило количество, зарегистрированное за аналогичный период прошлого года.

С начала 2009 г. по пятницу заявление о банкротстве подали 33 американские компании. Общая стоимость активов этих компаний до подачи заявлений составила $65,7 млрд., что более чем всемеро превышает $9 млрд., отмеченных в аналогичный период прошлого года.

Данные говорят о том, что проблемы с платежеспособностью распространились из финансового сектора на прочие сектора экономики.

Ситуация на рынках совсем не прозрачна. Инвестор напуган. Уверенно растут, пожалуй, только котировки золота. В прошедшую пятницу котировки мартовского фьючерсного контракта на площадке COMEX превысили уровень $1000 за тройскую унцию. Максимальное значение - $1006,5 за унцию.

Борьба негативных новостей поступающих попеременно из Азии, Европы и США не дает возможности определиться с направлением движения и на валютном рынке. Технический анализ предполагает растущую вероятность роста курса евро, однако реализация может последовать с уровней достаточно низких. Амплитуда колебаний дает довольно широкий диапазон – от 1,2500 до 1,3000.

Статистика не может оказать реального длительного воздействия на рынок сейчас, поэтому движение будут определять новости о действиях властей, содержание выступления главы ФРС.

На сегодня:

Уровни поддержки – 1,2665; 1,2455.

Уровни сопротивления – 1,2850; 1,2950.



Комментарии

Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться.



© 2006-2014 RadioFOREX
При полном или частичном использовании материалов ссылка на RadioForex.ru обязательна.
Создание и сопровождение сайта Perfectio